熊川:拟上市公司股权激励 全流程实操指引

拟上市公司可以采取的股权激励的基本模式:

虚拟股权模式:股权收益权(科创板 华勤技术股份有限公司)、股票增值权、账面价值增值权

直接股权激励模式、间接股权激励模式

 

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外部顾问成为激励对象,数量不宜过多,单体通常不能超过1%,合理性,防止突击入股和利益输送

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拟上市企业建议不要采取虚拟股权(股权收益权,具备代持的外观特征),一定要采用,要预留取消或退出、转换的通道,避免纠纷。

(1)还原转换:如果本身就一一对应(联影医疗、华勤技术)

(2)终止旧的,开始新的:

 

从上市角度,慎用直接授予股权,缩小范围,对公司发展有举足轻重的小部分人员:

(1)如与激励对象发生争议,很容易演变关于公司股权的纠纷,对公司上市产生重大影响;

(2)对激励对象的控制力相对较弱。

间接持股是激励效果和约束效果的折中之举。

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1、上市公司股权激励有很成熟的规定和程序,很便利,做得好不好,锦上添花色彩更重;拟上市公司,没有明确规定,灵活性更大,操作不当更容易造成股权纠纷,上市失败,进行股权激励更多时候只能成功不允许失败。

2、股权激励前,明确清楚是否有上市计划。

3、影响:税费、资金成本、新设主体、资质

4、拟上市公司的股权激励其实是一个公司顶层设计的抓手

 

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糟糟 · 06-27 · 一、前言 0
 
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