庆思博律师——VIE拆解

(推荐1.5倍速)

1、

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管珺 · 2017-06-08 · 一.VIE架构简介 0

拆除VIE架构思路
1、经营主体选择:是采用WFOW还是采用VIE公司作为主体;
2、创始人控制权回归;
3、境外投资人投资资金及股权处理;
4、境外投资人优先权的处理;
拆除的关键---确定经营主体
5、境外员工股权激励的处理。

拆除的关键---确定经营主体

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拆除VIE的目的

1、中国境内对创新创业文化的大力倡导以及相关支持力度的提升;

2、部分境外已经上市“中概股”价值被严重低估,未获得预期融资,而中国境内企业和境内投资者在企业估值、注入门槛等方面对境内资本市场的余地较为乐观。同时,境内包括A股、新三板在内的多层次资本市场结构的搭建,也提升了对不懂发展极端企业的新引力;

3、境内监管部门对VIE架构项下的企业的境外上市加强了监管(包括但不限于在外资审批、外汇、税务等方面),从而增加了企业境外上市的成本及不确定性;

4、监管部门对红筹架构企业的监管趋于严格;

5、VIE架构存在法律上的不确定性。

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VIE结构是法律意义上的协议控制

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可变利益实体(Variablelnterest Entities;VIEs)

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1.权利义务结构

2.

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